KAWULA ID – Di tengah maraknya tawaran investasi Peer-to-Peer (P2P) lending dengan imbal hasil yang menggiurkan, pertanyaan mendasar bagi setiap investor adalah seberapa aman dana yang diinvestasikan? Untuk menjawab pertanyaan ini, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah menetapkan sebuah metrik krusial yang wajib ditampilkan oleh semua platform P2P lending berizin TKB90.

Namun, apa sebenarnya arti TKB90? Apakah angka 100% adalah jaminan mutlak? Dan bagaimana cara menggunakan metrik ini untuk memilih platform P2P lending terbaik di tahun 2025 dan seterusnya?

Artikel ini akan mengupas tuntas semua yang perlu diketahui tentang TKB90, dari definisi dasar hingga analisis ahli, dilengkapi dengan data perbandingan platform terkini untuk membantu dalam mengambil keputusan investasi yang lebih cerdas dan aman.

Apa Itu TKB90?

Secara mendasar, TKB90 adalah singkatan dari Tingkat Keberhasilan Bayar dalam 90 Hari. Metrik ini menunjukkan persentase keberhasilan sebuah platform P2P lending dalam memfasilitasi pembayaran kembali pinjaman oleh peminjam dalam jangka waktu hingga 90 hari sejak tanggal jatuh tempo.   

Sederhananya, semakin tinggi angka TKB90, semakin baik kualitas portofolio pinjaman di platform tersebut. Kewajiban untuk menampilkan TKB90 ini diatur oleh OJK untuk meningkatkan transparansi dan memberikan informasi risiko kepada calon pemberi dana (investor).   

Untuk memahami TKB90 sepenuhnya, penting untuk mengenal lawannya: TWP90 (Tingkat Wanprestasi 90 Hari).

TWP90 adalah persentase pinjaman yang pembayarannya telah menunggak lebih dari 90 hari, atau yang biasa disebut kredit macet. Istilah ini sepadan dengan Non-Performing Loan (NPL) di dunia perbankan.   

Hubungan keduanya sangat sederhana dan merupakan kunci untuk memahami kesehatan platform: TKB90=100%−TWP90

Rumus untuk menghitung TWP90 adalah: TWP90=(Total Pinjaman Macet > 90 Hari/Total Pinjaman Berjalan)×100%

Contoh Praktis

Misalkan Platform A memiliki total pinjaman berjalan (outstanding) sebesar Rp100 Miliar. Dari jumlah itu, ada pinjaman senilai Rp1 Miliar yang telah macet lebih dari 90 hari.

• Maka, TWP90 Platform A adalah: (Rp1 Miliar / Rp100 Miliar) x 100% = 1%.
• Dengan demikian, TKB90 Platform A adalah: 100% - 1% = 99%.

Arti TKB90 100%

Melihat angka TKB90 100% di halaman utama sebuah platform P2P tentu sangat melegakan. Beberapa platform seperti https://kawula.id/easycash-tkb90-p2p dan Kredit Pintar secara konsisten melaporkan skor sempurna ini.   

Secara harfiah, TKB90 100 artinya pada saat data itu dilaporkan, tidak ada satu pun pinjaman di seluruh portofolio platform yang terlambat dibayar lebih dari 90 hari. Ini adalah sinyal kuat yang menunjukkan proses seleksi risiko dan manajemen penagihan platform tersebut sangat efektif.   

Namun ada peringatan penting, TKB90 100% adalah sebuah potret sesaat (snapshot). Angka ini tidak mencerminkan pinjaman yang saat ini sedang terlambat antara 1 hingga 89 hari. Menurut klasifikasi OJK, status pinjaman terbagi menjadi beberapa kategori sebelum dinyatakan macet :   

• Lancar (0 hari terlambat)
• Dalam Perhatian Khusus (terlambat s.d. 30 hari)
• Kurang Lancar (terlambat 31-60 hari)
• Diragukan (terlambat 61-90 hari)

Sebuah platform bisa saja memiliki banyak pinjaman di kategori "Diragukan" namun tetap melaporkan TKB90 100%. Oleh karena itu, skor sempurna bukanlah jaminan mutlak bahwa tidak ada risiko sama sekali.

Panduan Investor Cerdas - Melihat di Balik Angka TKB90

Inilah kesalahan yang sering dilakukan investor pemula: hanya melihat angka TKB90 dan langsung menyimpulkan. Kenyataannya, TKB90 yang tinggi tidak selalu menjamin keuntungan bagi portofolio pribadi seorang investor.

"Ilusi TKB90": Mengapa Angka Tinggi Bisa Tetap Merugikan TKB90 adalah metrik agregat. Angka ini mencerminkan kesehatan seluruh buku pinjaman platform, bukan portofolio individu seorang investor.

Studi kasus menarik adalah Modalku. Platform ini secara konsisten melaporkan TKB90 yang sangat tinggi, misalnya 98,14%. Namun, tidak sedikit ulasan investor di Google Play Store yang mengeluhkan tingkat gagal bayar yang signifikan di portofolio pribadi mereka, bahkan ada yang melaporkan kerugian bersih setelah bertahun-tahun berinvestasi.   

Bagaimana ini bisa terjadi? Jika dana seorang investor kebetulan terkonsentrasi pada beberapa pinjaman yang termasuk dalam 1,86% yang gagal bayar, investor tersebut bisa menderita kerugian besar, meskipun TKB90 platform secara keseluruhan terlihat sangat sehat. Ini menggarisbawahi satu hal: pentingnya diversifikasi.

Pertanyaan Kritis yang Perlu Diajukan Selain TKB90

1. Bagaimana proses penagihan platform untuk pinjaman macet? 
   Apakah mereka memiliki tim internal yang kuat atau bahkan mengambil tindakan hukum?   
2. Apakah ada fitur mitigasi risiko? 
   Cari tahu apakah ada fasilitas seperti dana proteksi, asuransi kredit, atau fitur diversifikasi otomatis.   
3. Apa kata investor lain? 
   Jangan hanya percaya materi pemasaran. Cari ulasan independen di forum, media sosial, atau ulasan aplikasi untuk mendapatkan gambaran nyata.    
4. Bagaimana korelasi TKB90 dengan imbal hasil? 
   Waspadai platform yang menawarkan imbal hasil sangat tinggi dengan TKB90 yang tampak sempurna. Terkadang, platform dengan TKB90 sedikit lebih rendah namun imbal hasil jauh lebih tinggi bisa memberikan keuntungan bersih yang lebih besar, meskipun dengan risiko yang lebih tinggi.   

Mencari TKB90 Terbaik - Perbandingan Berbasis Data

"Terbaik" adalah konsep yang relatif dan bergantung pada profil risiko masing-masing investor. Namun, data objektif adalah titik awal terbaik. Berikut adalah tabel perbandingan TKB90 beberapa platform P2P lending terkemuka di Indonesia, dikelompokkan berdasarkan kinerjanya.

*Catatan: Data di atas bersifat ilustratif berdasarkan informasi yang tersedia pada tanggal yang disebutkan. Investor wajib memeriksa angka TKB90 terbaru langsung di situs web resmi masing-masing platform dan direktori OJK sebelum membuat keputusan investasi.

Relevansi di Tahun 2025 - Aturan Baru OJK dan Masa Depan Metrik P2P

Apakah TKB90 masih relevan di tahun 2025? Sangat relevan, namun tidak lagi menjadi satu-satunya bintang. OJK telah menerbitkan peraturan baru yang lebih ketat, POJK Nomor 40 Tahun 2024, yang akan berlaku penuh secara bertahap dan mengubah cara platform dinilai.   

Peraturan baru ini memperkenalkan indikator kesehatan lain yang sama pentingnya bagi investor:

Artinya, investor cerdas di tahun 2025 tidak bisa lagi hanya melihat TKB90. Kemampuan sebuah platform memenuhi syarat modal dan likuiditas akan menjadi sinyal kuat tentang kelangsungan hidup jangka panjangnya.

Kesimpulan: TKB90 Adalah Kompas, Bukan Peta Harta Karun

TKB90 adalah alat yang sangat penting dan menjadi titik awal yang tidak bisa diabaikan dalam perjalanan investasi P2P lending. Metrik ini memberikan gambaran cepat tentang kualitas manajemen risiko sebuah platform.

Namun, TKB90 bukanlah satu-satunya faktor penentu. Untuk menjadi investor yang sukses, penting untuk:

1. Memahami Konteks
   Pahami bahwa TKB90 adalah metrik agregat dan skor 100% bukan berarti tanpa risiko.
2. Melakukan Riset Mendalam
   Selidiki proses penagihan, fitur mitigasi risiko, dan baca ulasan dari investor lain.
3. Diversifikasi Portofolio
   Jangan menaruh semua dana pada satu atau dua pinjaman saja, bahkan di platform dengan TKB90 tertinggi sekalipun.
4. Melihat ke Depan
   Perhatikan metrik kesehatan baru yang diwajibkan OJK, seperti permodalan dan likuiditas, untuk menilai stabilitas jangka panjang platform.

Investasi cerdas dimulai dari riset yang cermat. Dengan menggunakan TKB90 sebagai kompas awal dan melengkapinya dengan analisis yang lebih dalam, setiap orang dapat menavigasi dunia P2P lending dengan lebih percaya diri dan aman.